多重技術指標之動態投資組合績效評估策略─ 以台灣50 為例
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Abstract
本研究針對技術指標的多重組合策略在台灣50 ETF(0050)投資中的效能進行分析。透過2015 年至2025 年的日資料進行回測,我們首先評估了五項常用技術指標(相對強弱指數RSI、移動平均收斂發散指標MACD、指數移動平均線EMA、隨機震盪指標KD、布林通道)的單一策略表現,接著以多數決機制整合各指標的最佳參數策略構建多指標組合(Full Model),並設計嚴格(5/5)、標準(3/5)與寬鬆(2/5)三種門檻檢驗決策嚴謹度對績效的影響。實驗結果顯示,多指標策略相較單一指標能有效濾除雜訊,提高交易訊號的精準度和平均獲利水準:例如在標準門檻下僅產生7 筆交易但平均單筆報酬高達11.74%,勝率57.14%,證實多重確認提升了預測效力。寬鬆門檻下交易次數雖增至36 筆且累積總報酬率達95.03%,但勝率下滑至44.44%,單筆獲利降至2.64%,顯示降低門檻能捕捉更多行情卻伴隨較高雜訊干擾。透過消融實驗(逐一移除指標),本研究量化了各指標的邊際貢獻:結果發現EMA 趨勢指標對整體績效提升最為關鍵,移除後總報酬率驟降近九成;布林通道次之,去除後獲利亦
明顯下滑;MACD 則提供了重要的趨勢確認資訊,而KD訊號與其他指標重疊度較高,移除後策略穩健性反而略有提升。上述實證證明,多指標整合策略能在一定程度上優化交易績效並降低錯誤訊號,同時以消融分析評估各指標的獨特價值,提供了技術分析應用於ETF 交易的實務貢獻。
